大和：优必选(09880)人形机器人商业化势头增强 重申“买入”评级_新浪财经_新浪网

大和发布研报称，买入优必选(09880)管理层在9月8日业绩后非交易路演中指出，大和今年上半年收入超过10亿元人民币，优必同比增长逾100%，选人形机并重申全年收入指引35亿元。器人强重管理层认为，商业申评今年第四季度有实际机会实现EBITDA转正，化势并以2027年第四季度录得净利润为目标。头增大和重申对优必选“买入”评级。新经新工业人形机器人部署加快，浪财浪网公司上半年交付约600台Walker S2，买入部分工业客户已重复下单，大和印证产品市场契合度。优必Walker S2上半年毛利率逾75%，选人形机物料清单成本由约35万元降至约18万元，器人强重平均售价由70万至80万元降至60万元，有助进一步改善盈利。柳州新厂已投产，公司计划2027年2月安排工厂参观;消费端正筹备于上海浦西开设首间零卖体验店，配合Uni系列进入商业化。公司强调，自研Thinker基础模型约有100亿参数，VLA模型已部署于工业场景;展望未来具身智能部署将更多依赖边缘计算，并与沐曦(688802.SH)合作开发人形机器人专用芯片。模型优化已令内存使用量减少约60%，支持进一步降低硬件成本。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP